资本分配与杠杆 DeepSeek等大模型出圈，春节新玩法被玩爆，科技股能否成为节后第一热门题材？

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　　来源：财联社

　　DeepSeek在春节前爆发，不仅震撼全球科技圈、资本市场，通用大模型更迅速普及到老百姓生活中。

　　从遇事不决问百度，到问豆包、问DeepSeek、问文心一言……在春节长假中，用大模型做出游攻略，担任翻译、学习打麻将等功能被开发出来，业内看来，有充足的闲暇时间“调戏”大模型，出门旅游、休闲娱乐也为大模型的使用提供更多的场景。这个春节长假，大模型的使用开始走向普及阶段。

　　DeepSeek-R1发布再度引发热议，让国内外通用大模型公司坐不住了，全球大模型开启竞赛模式。OpenAI、阿里云火速上新，免费、降价、开源同步进行。科技进步永无止境，不过面对还有2天就要开盘的A股，投资者更为关心，芯片股能否止跌？应用端还有哪些机会？基金经理带来一线解读。

　　赛博朋克风格的春节

　　从DeepSeek爆火，到春晚机器人扭腰歌，传统文艺形式与黑科技“炸场”春晚，科技改变生活与艺术，让这个春节变得更加赛博朋克。

　　DeepSeek让通用大模型彻底破圈，整个春节长假最热的话题莫过于此。而网友们对DeepSeek、豆包、文心一言等大模型的开发也更加多元。

　　写诗、写小说、小学生用来问作业已经是大模型的基础用法，在长假期间，这些大模型为出游制定攻略、出国当翻译，成为出行人士的必备神器。

　　有网友分享出国旅行的经历，全程使用大模型当导游和翻译。该人士向财联社记者介绍，“春节假期到欧洲度假，这次用了DeepSeek和豆包，轻松搞定西班牙语的酒店信息、导览地图，翻译外文菜单更是一绝，非常准确。”

　　还有网友用两个大模型制定出行安排，告诉大模型诉求。比如：出一个旅行日程，不太累，主要拍风景等，即可生成攻略。该人士表示，意料之外的是，DeepSeek甚至给每天的行程取了标题。

　　春节期间，休闲娱乐并不可少。其中，打麻将也是不少人与好友相聚的必备议程，各地麻将规则更有不同，如何快速学习，有网友分享了他用豆包学习杭州麻将的玩法。

　　更为有意思的是，春节用AI大模型“算命”也成为潮流。有网友表示，封建迷信不可取，但是作为过年期间消遣，这也是适合“中国宝宝”体质的新年玩法。也有网友表示，并不当真，但是“赛博算命”还是一玩就玩了两个多小时。（声明：仅供娱乐，请相信科学，反对迷信。）

　　鲶鱼效应带动大模型“卷”起来了

　　通用大模型虽然还没达到激烈的百“模”大战，但是DeepSeek-R1的发布着实也“卷”到了其他公司。

　　1月29日以来，包括微软、亚马逊云科技、英伟达等海外AI巨头纷纷宣布，已接入DeepSeek。2月1日，华为云发文称，经过硅基流动和华为云团队连日攻坚，双方联合首发并上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务。

　　根据媒体报道，该服务具备两大特点：一是，得益于自研推理加速引擎加持，硅基流动和华为云昇腾云服务支持部署的DeepSeek模型可获得持平全球高端GPU部署模型的效果。

　　二是，提供稳定的、生产级服务能力，让模型能够在规模生产环境中稳定运行，并满足业务商部署需求。华为云昇腾云服务可以提供澎湃、弹性、充足的算力。

　　与此同时，当地时间1月31日，OpenAI紧急上线新一代推理模型o3-mini，并首次向ChatGPT免费用户开放推理模型。这一举动也被业内解读为感受到了DeepSeek带来的压力。

　　紧急“上新”的还有阿里云，1月29日凌晨，阿里云正式发布升级了通义千问旗舰版模型Qwen2.5-Max，据介绍，Qwen2.5-Max模型预训练数据超过20万亿tokens，展现出极强劲的综合性能，在多项公开主流模型评测基准上录得高分，全面超越了包括DeepSeek-V3在内目前全球领先的开源MoE模型以及最大的开源稠密模型。

　　科技股能否成为节后第一热门题材？

　　“低成本+开源”模式的DeepSeek横空出世，重创国内芯片概念，A股、美股科技股同频应声下跌。英伟达自1月24日至1月31日跌幅超过18%，一度单日跌幅超过17%。

　　DeepSeek真的会利空芯片股吗？在DeepSeek多次强调当前重创新轻商业化阶段，应用端能否持续上涨？通用大模型突飞猛进又将对科技股带来哪些影响？还有2天即将迎来A股开盘，科技能否成为节后最热题材？

　　国泰互联网+的基金经理孙家旭认为，今年更应重视中国AI公司的投资机会，并且算力与应用都有价值。

　　首先，算力方面，GPU、ASIC等芯片一直是我们的短板，AI竞争已经发展到要投入举国之力的阶段，美国会利用算力芯片优势持续对我国进行制裁。更多的需求和更快的计算会一直推动算力需求增长，国产算力大有可为。

　　其次，应用方面是A股今年更大的增量。从2022年年底开始，AI在算力侧已经储备了两年多，大模型已经可以很好地支持多模态，软硬生态结合的条件已经成熟。今年应该是AI应用遍地开花的一年，产品AI化的传统终端公司、融入Agent的传统软件公司等都会形成价值重估，股价或有较大的表现。

　　“DeepSeek低成本、本土化的技术路径将推动产业链向端侧与自主应用倾斜，算力下沉会驱动AI眼镜、耳机等终端更加普及。”平安基金基金经理林清源更看好应用端，他认为包括教育、医疗、金融等垂直领域都将借助低成本大模型实现效率跃升，也会带来很多机会。此外，将不限于TMT板块，很多率先采用AI智能体的行业板块都有机会。

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责任编辑：凌辰 资本分配与杠杆

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